Hogyan keletkezik Magyarországon a pénz?

Nem a fizikális pénzre gondolok elsősorban, hiszen az bizonyára csak töredéke az összes pénzösszegnek.

Az én elképzelésem a következő:

Egy magánszemély/vállalat hitelt igényel egy kereskedelmi banktól. Ekkor a bank, ha van elegendő tartaléka, a jegybanktól lekéri az összeget, amire visszafizetési kötelezettséget vállal a jegybanki alapkamattal növelve. A jegybank létrehozza az adott pénzösszeget, odaadja a kereskedelmi banknak, az pedig kiutalja a hiteligénylőnek, így bekerül a forgalomba.

Viszont ha az összes pénz így keletkezik, a visszafizetendő pénzösszeg nyilvánvalóan magasabb lesz, mint amennyi egyáltalán létezik. Ez igazolni látszik azt az összeesküvés-elméletet, miszerint a pénzügyi rendszer magában hordozza a fizetésképtelenséget, tehát valahol biztosan hibádzik az elgondolásom. Hol?

Ha mégis így van, nem lenne fenntarthatóbb egy olyan rendszer, amiben a jegybank olyan módon hozná létre a pénzt, hogy kamatmentesen finanszírozna fejlesztéseket és egyéb állami kiadásokat?