Megéri venni 6 hónapos diszkont kincstárjegyet?

Többen írták, hogy a visszaváltási veszteség 1%. Ez a DKJ-ra nem igaz. A vételi és eladási árfolyam különbsége kb. a hátralevő HOZAM kb. 1%-a. Nem a tőke 1%-a, hanem sokkal kevesebb. Ha ma vennél D240221 lejáratú DKJ-t és azonnal eladnád, akkor állandó kamatszint mellett a veszteséged 1-94,8900%/94,4856%=0,4% lenne. És ez az idővel kb. arányosan csökken. Ha a lejárat előtt 1 hónappal váltod vissza, akkor már csak kb. 0,1% lenne a veszteség.

Ez kiderül az "Állampapírok" menüpont alatt letölthető vételi és eladási árfolyamokból.

Az sem igaz, hogy az árfolyamváltozás nagy kockázatot jelent. Csak emelkedő kamatszint mellett csökken a már megvett fix hozamú kötvények értéke. És a kamatemelkedést el kell osztani a hátralevő futamidővel. Ha 2%-kal emelkedne a DKJ kamatszint, akkor pl. a lejárat előtt 1 hónappal csak 2%/12=0,17%-kal csökkenne a DKJ-d árfolyama.

#12 helyesbítése: "A vételi és eladási árfolyam különbsége kb. a hátralevő HOZAM kb. 1%-a."

Ezt rosszul írtam. Helyesen:

"A vételi és eladási árfolyam különbsége a hátralevő HOZAM kb. 10%-a."

De mivel a hozam általában néhány %, a veszteség néhány tized %. Ahogy hat hónappal a lejárat előtti visszaváltásnál a 6 hónapos hozam kevesebb, mint 5%, a veszteség a teljes tőke 0,4%-a.