Az optimális portfóliót ki választja ki?

A befektető maga választja ki.

Egy portfolio a valóságban sokféleképp nézhet ki, vagyonelemek összességét jelenti. Általában összetétel alapján jellemzik, pl: 12% államkötvény, 6% vállalati kötvény, 10% ingatlan, 69% részvény, 2% arany, 1% műkincs

(És ezeket lehet tovább részletezni, konkrét tételes listával…)

Ha egy excel listát csinál a befektetéseiről akkor igen.

Ha mindene egy db brókernél van, akkor annak a netes felületén/applikációban is láthatja… viszont ha vannak ingatlanjai is meg aranya, meg festményei, nem csak értékpapírok akkor csak akkor lát mindent egy helyen ha magának vezet nyilvántartást.

Nem, ezek csak elméleti modellek, de akik racionálisan válogatják össze a befektetéseiket, azok vélhetően közel vannak ehhez az elméleti hatékonysági görbéhez. Például az elérhető befektetések közül elég csak a saját kockázatossági kategóriájukban legolcsóbbakat vagy legnagyobb fix hozamúakat beválogatni.

Például: ha valakinek a kockázattűrő hajlandósága (közömbösségi görbe) olyan, hogy 60% kockázatos magas hozamú 40% alacsony kockázatú és hozamú portfoliot igényel, akkor

hatékony portfolio:

-a 40% államkötvény (6%-os fix hozam adómentesen)

-és 60% részvény ETF (x% hozam minusz évi 0,2% hozamrontó folyamatos költség)

és nem hatékony portfolio a

-40% bankbetét (5%-os fix hozam ami még adóköteles is)

-60% részvénytartalmú banki/biztosítói befektetési alap (x% hozam minusz évi 3% hozamcsökkentő költség)